Svolta radicale nel risiko dei cieli europei. Il consiglio di amministrazione di easyJet ha annunciato
l’approvazione -in linea di principio- dei termini per una possibile offerta pubblica di acquisto presentata l’8 luglio dal colosso del private equity statunitense Apollo Management.
L’operazione mette sul piatto una valutazione complessiva della compagnia low cost britannica pari a circa 5,7 miliardi di sterline, che corrispondono a 7,15 sterline per azione.
Fino a pochi giorni fa, l’attenzione era catalizzata dall‘ultima proposta formale avanzata dal fondo Castlelake il 4 luglio, che prevedeva un’acquisizione a 6,90 sterline per azione. Quello che sembrava un accordo solido si è rivelato solo il punto di partenza per una vera e propria asta internazionale.
Il sorpasso di Apollo e il dietrofront del Cda
Il rilancio di Apollo Management ha cambiato radicalmente gli equilibri. I 7,15 sterline per azione offerti dal fondo americano non solo superano nettamente la proposta di Castlelake, ma garantiscono, secondo quanto dichiarato dallo stesso board di easyJet, “un risultato migliore per gli azionisti, assicurando un valore in contanti nettamente superiore“. Di conseguenza, il consiglio di amministrazione ha ufficializzato il cambio di rotta, confermando che non intende più raccomandare l’offerta di Castlelake.
La complessa struttura finanziaria architettata da Apollo prevede un’opzione integrativa per gli azionisti, a cui verrà offerta l’opportunità di trasferire la propria partecipazione esistente direttamente nel veicolo societario attraverso cui i fondi Apollo gestiranno l’investimento nella linea aerea.
Finanziamenti solidi e scadenze cruciali
L’operazione sarà interamente coperta da un mix bilanciato di linee di credito e capitale proprio proveniente direttamente da Apollo Funds. A blindare la solidità dell’offerta interviene una nota ufficiale del vettore, che fa sapere che l’istituto bancario Barclays ha già recapitato una lettera formale ad Apollo esprimendo estrema fiducia sull’ottenimento del finanziamento tramite debito, necessario a coprire l’intera transazione.
La clessidra scorre: Il consiglio di amministrazione di easyJet ha fissato una scadenza perentoria. I termini finanziari sono stati giudicati congrui per una raccomandazione ufficiale agli azionisti, a patto che Apollo presenti un’offerta definitiva e vincolante entro e non oltre il prossimo 7 agosto 2026.
I punti chiave dell’operazione easyjet (FAQ)
Qual è stata la reazione del consiglio di amministrazione di EasyJet nei confronti della proposta
precedentemente avanzata da Castlelake?
Il Cda di EasyJet ha ufficialmente bocciato la proposta di Castlelake da 6,90 sterline per azione del 4 luglio, dichiarando che non intende più raccomandarla agli azionisti a favore dell’offerta economicamente superiore di Apollo.
Qual è il valore complessivo della proposta di acquisto presentata dal fondo Apollo Management?
La proposta di Apollo Management valuta la compagnia aerea circa 5,7 miliardi di sterline totali, equivalenti a 7,15 sterline in contanti per ciascuna azione ordinaria.
Entro quale data Apollo deve presentare un’offerta definitiva affinché il consiglio di amministrazione possa raccomandarla agli azionisti?
Il fondo d’investimento Apollo Management dovrà presentare l’offerta formale e definitiva entro il termine ultimo del 7 agosto 2026.
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